沉寂10年… 王道、樂富為REITs添活水

沉寂10年… 王道、樂富為REITs添活水

陳欣文／台北報導

久違的REITs基金投資熱潮，今年6月由王道銀行發行的規模30億「圓滿一號」掛牌上市再度點燃，而甫被核准達百億規模的「樂富一號REIT」，更因投資架構新穎及資金運作靈活，可望進一步刺激沉寂多年的REITs市場。

目前國內上市的5檔REITs分別為國泰一號、國泰二號、富邦一號、富邦 號、新光一號，由3家壽險公司從2005年起陸續發行。至於之前發行的駿馬一號、三鼎等都已經陸續清算，目前僅存收益率穩健的此5檔壽險公司發行的REITs。

間隔多年後，王道銀首次發行圓滿一號不動產證券化信託基金，順利募集30億並於6月掛牌上市。隨後，規模上百億的「樂富一號REIT」又被核准募集，且以多元靈活的投資架構吸引德國最大退休基金展開合作，更有金融市場和投資銀行經驗豐富的張果軍、翁明正等老將親自領軍，市場對國內REITs基金投資的熱血終被喚醒了。

國際市場上的REITs基金，向來是政府基金、退休基金的最愛，尤其日本長期處於低利環境，REITs成為退休規畫首選。對比股市市值，美國REITs基金約佔股市市值5％、日本約2.4％、新加坡約6％，但國內佔比竟不到0.22％，相較於國人對穩健收益商品的龐大需求，市場評估REITs基金還有很大發展空間。

三年前成立的樂富資本，就是看好國內REITs的發展空間，試圖透過不同於過去國內REITs基金的架構，加入更靈活的投資策略以爭取更高收益，為市場再添活水。樂富資本主要由曾任野村證券台灣區總裁、雷曼兄弟證券董事長暨台灣區負責人翁明正，與曾任富邦證券董事長、高盛證券董事的張果軍，以及曾任麥肯錫顧問的林超驊等合夥人共同成立。

2018/08/08 工商時報

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